중소형벤처기업M&A의특징에대하여술하시오
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작성일 19-06-17 11:32
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왜냐하면 인수자가
객관적으로…(To be continued )
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레포트/경영경제
다. 글로벌화니, 다운사이징이니, 리스트럭처링이니 하면서 기업은 계
속해서 alteration(변화) 를 요구받고 있다아 그럼 이러한 것들이 단순히 대기업에만 한정
되는 것일까? 결코 그렇지 않다. 이는 이
미 성장해서 일정한 지위를 확보하고 있는 회사들의 M&A와 확연히 구분
되는 부분으로서, 벤처기업의 M&A가 정형화된 틀이 없는 이유이기도 하
다. 예전에는 중소형 회사
를 경영하다가 망하면 일가친척 모두가 빚보증 때문에 망하는 경우를 심심
치 않게 보아 봤다. 이러다 보니 벤처기업의 foundation(창업)과 퇴출은 비교적 그 결말
이 쉽게 예측되었고 이에 따른 결과도 정형화되어 있었다. 과연 우리나라에 있어서 벤처기업의 定義(정의)는 무엇인가?2006년 6월 현재 우리나라의 벤처기업 수는 10,007개사로 증가 추세에 있으며, 과거치를 보았을 때 월平均(평균) 278개사, 연간3, 336개사가 폐업하여 폐업율이 33.33%에 이르고 있는 실정이다. 따라서 정형화된 틀보
다는 foundation(창업)자가 지금까지 기업을 해오면서 투입한 비용에 대한 회수plan과
회사의 발전방향 그리고 투자자와의 이해관계를 조정해야 하므로 M&A 방
법을 마련하는 것이 쉽지 않다.
이러한 이유로 M&A를 진행하다가 막판에 깨지는 경우도 많고 소소한
이해관계의 충돌로 델이 성사되지 못하는 경우도 많다. 결국 벤처회사라는 것 자체가 위험투성이이고 이를
인수한다는 것은 리스크가 높은 경영행위인 것이다. 과거 에는 M&A를 하면
서 foundation(창업)자인 사장들에게 `회사도 살고 사장님도 사는 plan을 찾아야 합니
다`라고 말하면 기업매각이라는 것 자체에 부정적인 reaction(반응)을 보이고 심지어
화를 내는 경우도 있었다.
중소형 벤처기업 M&A의 특징에 대해 서술하시오
중소형 벤처기업 M&A의 특징
1. 인수의 정형화된 틀이 없는 M&A
우리나라에 벤처기업의 관념이 도입된 지는 불과 십 수년에 지나지 않는다. foundation(창업)자가 없으면 이는 곧 회사의 붕괴
를 의미하기 때문일것이다
벤처기업은 회사의 시스템에 따라 움직이기보다는 foundation(창업)자의 일인 다역에
의해서 움직이는 경향이 있다아 물론 조직도 있고 임원도 있고 들도 갖추어
져 있는 회사라고 하더라도, foundation(창업)자이면서 주요 주주인 이들이 의사결정을
하지 못하면 아무도 결정을 할 수 없는 구조가 대부분인 것이다. 그러나 이
러한 면을 굳이 부정적으로 보지는 않는다.
그러나 최근에는 그러한 생각들이 많이 바뀌었다. 이러한 경우 M&A가 진행되면 일단 모든 주주들은 foundation(창업)자의 의사
결정에 결정적인 influence을 받게 된다된다. 즉,
회사를 만들거나 회사 문을 닫는 것 모두 자신의 몫이라고 생각했으며 그렇
지 못할 경우 foundation(창업)자로서 일종의 배신행위 혹은 책무를 다하지 못한 것으로
받아들였다.
그러면 M&A를 통해서 foundation(창업)자들의 필요와 충족을 채워주려면 어떻게 해
야할까? 대부분의 중소형 벤처기업은 회사의 지분구조가foundation(창업)자들에게 편
중되어 있거나, 일부 직원 또는 foundation(창업)투자회사들이 가지고 있는 경우가 대부
분이다. 벤처기업을 M&A하면서 느낀 점은 벤처기
업은 똑같은 스타일의 M&A가 단 한 번도 없다는 것이다.
그러나 최근 기업의 環境은 급격하게 변하고 있으며 그 속도 또한 매우
빠르다. 단지 변한 것이
있다면 과거 벤처회사의 사장들은 회사와 장렬하게 운명을 같이하는 것이
자신의 책임을 다하는 것이라는 확실한 믿음을 갖고 있었다는 점이다. 회사가 커가는 과정에서 필연적
으로 거쳐야 할 단계로 보기 때문일것이다
결국 벤처기업 M&A는 기업의 가치분석에 의한 정형화된 M&A보다는
foundation(창업)자의 의사결정과 필요에 의존하는 경우가 많다.
벤처기업 M&A는 기업의 퇴출측면에서 다루어지는 경우가 많다. 하지만 요즘에는 `사장님 개인과 회사, 국가를 위
해서도 좋은 의사결정이니 오픈 마인드로 M&A 딜에 접근해야 한다`는 말
을 하면 대부분 수긍하고 긍정적인 reaction(반응)을 보인다. 더욱이 벤처기업 M&A는 foundation(창업)자이면서 사장인 소유주와의 개인적인
별 성격이 강해서 이러한 요구조건이 충족되지 않으면 M&A가 실패할 가
능성이 많다.
우리나라는 벤처기업이 생존하기에는 열악한 環境을 가지고 있다아 벤처
캐피탈이 등장하여 벤처회사라는 기업들에 본격적으로 투자하기 스타트한 것
이 20년이 채 안 된다된다.
